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第一财经|注册制下龙头中介“拿项目”优势明显，罚单缠身情况也突出

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首批创业板注册制企业上市进入倒计时阶段 。 深交所日前表示 ， 创业板注册制首批企业将于8月24日上市 。
18家企业静待上市之时 ， 陪伴其走过IPO历程的保荐券商、会计师事务所等中介机构也等待着分享企业上市的喜悦 。
注册制时代已经到来 ， 手握项目数量多者话语权更大 。 采访人员据Wind数据梳理 ， 年内至今 ， 共有520家公司采取注册制发行 ， 拟登陆科创板或创业板 。 其中 ， 99家企业已完成发行 ， 6家企业状态为“中止审查” 。
创业板项目由哪些中介机构包揽？从IPO业务量来看 ， 以天健、立信、容诚为代表的会计师事务所 ， 和以北京中伦、上海锦天城、北京德恒为代表的律师事务所均位居前列 ， 保荐机构方面 ， 中信证券、民生证券、华泰联合为注册制IPO企业项目储备前三位 。
不过 ， 抢占到更多市场份额的龙头中介 ， 也需承担相应的责任 。 年内至今 ， IPO业务量排名前十的会计师事务所 ， 已有8家“罚单缠身” 。
中介机构强者恒强
拿下注册制拟IPO企业项目上 ， 头部会计师事务所具有压倒性优势 。 包揽注册制下IPO市场约两成的业务份额 ， 天健会计师事务所成绩抢眼 。
数据显示 ， 年内至今 ， 天健会计师事务所服务的注册制下拟IPO企业数量为102家 ， 其中创业板（拟）上市企业73家 ， 科创板（拟）上市企业29家 。 开普云(688228.SH)、维康药业(300878.SZ)、敏芯股份(688286.SH)等18家企业已发行 。
立信、容诚、大华业务量紧随其后 ， 年内至今服务的注册制发行制度下拟IPO企业数量均超过40家 。 上述4家会计师事务所总计拿下51%份额的注册制IPO项目 。
此外 ， 采访人员对比发现 ， 较2019年业务量排名 ， 天职国际、华兴年内业务量排名有所提升 。
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券商方面 ， “三中”（中金、中信、中信建投）优势延续 。
年内科创板和创业板（拟）IPO项目 ， 中信证券拿下48单 ， 位居首位 。 中信建投、民生证券、华泰联合竞争激烈 ， 均拿下约30家企业的承销保荐资格 。 海通、国信、中金、国金的承销保荐企业数量则维持在约20家 。
从拟募资金额来看 ， “三中”券商拿下多个大单 。 其中 ， 拟募资金额逾10亿的大单 ， 中信证券拿下两个 ， 分别为凯赛生物(688065.SH)、寒武纪(688256.SH) ， 中金、中信建投则参与了威胜信息(688100.SH)、广大特材(688186.SH)的承销保荐 。
第一财经|注册制下龙头中介“拿项目”优势明显，罚单缠身情况也突出
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强者恒强的情况也出现在律师事务所方面 。
北京中伦参与了61个（拟）IPO项目 ， 排在首位 ， 上海锦天城次之 。 北京德恒、北京金杜、北京国枫等知名律所项目数量均在20至30家左右 。
值得一提的是 ， 国浩（北京）和国浩（杭州）均位居年内创业板及科创板项目IPO业务量前十位 。
与此同时 ， 较之2019年IPO业务量排名 ， 北京君合、广东信达今年表现突出 。
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中介机构违规受罚情况仍突出
【第一财经|注册制下龙头中介“拿项目”优势明显，罚单缠身情况也突出】龙头中介机构在抢占市场份额方面具有先发优势 ， 伴随注册制实施 ， 市场化发行机制推行 ， 以信息披露为核心的背景下中介机构的把关职责更重 。
券商、会计师事务所、律师事务所三类中介机构里 ， 会计师事务所受处罚情况突出 。
采访人员梳理发现 ， 年内 ， IPO业务量排名前10位的会计师事务所 ， 已有8家“领罚单” ， 仅容诚、华兴暂未受到处罚 。 被罚律所所涉违规事项包括在年内审计中未勤勉尽责、违法违规披露等 。


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